تعريف المحفظة المالية

المحفظة المالية هي مجموعة من الأصول المالية المتجمعة في وعاء الاستثمار، ويتم اللجوء إليها من وجهة النظر الاستثمارية، لأنه إذا حققت بعض الأصول المالية أداء متواضعا، فيمكن أن تحقق الأصول المالية الأخرى أداء عاديا أو مبهرا، وفي المتوسط تحقق المحفظة المالية ككل أداء مناسبا.

هناك بعض المعايير التي يجب وضعها في الاعتبار عند اختيار أنواع الأوراق المالية في المحفظة ومنها، معيار العائد والمخاطرة، حيث يتم تطبيق اختيار الأوراق المالية عن طريق معدل العائد والمخاطرة الخاصة بكل ورقة، ويتم اختيار الورقة التي تعطي أقل مخاطرة وأكبر عائد، مع الأخذ في الاعتبار درجة الارتباط.

تتكون المحفظة المالية من مجموعة من الأصول المالية، على غرار الأوراق المالية التي تصدرها الشركات باختلاف أنواعها وأحجامها والبلدان المنتمية إليها، وتختلف الأوراق المالية ما بين الملكية والدين أو الجمع بينهما، كما هناك عدد كبير جدا من الأنواع للأوراق المالية، وأهمها الأسهم والسندات.

لقد تطورت مفاهيم المحفظة المالية تبعا للأدبيات المالية التي تطرقت إليها، على غرار النظريات التي تعنى بالمحفظة المالية، كما ساعد في تطورها كذلك التغيرات التي صاحبت ازدهار الأسواق المالية، وأهم الأحداث المصاحبة كالأزمات.

من أهم ما يعتمد عليه في تكوين المحفظة هو العائد والمخاطرة، فمهما اختلفت المحافظ المالية، إلا أنها تشترك في هذين العنصرين، فهما المحددان الأساسيان لكل المحافظ المالية التي يمكن تكوينها في السوق المالية.