الاعتبارات الفنية التي يجب مراعاتها عند تكوين محفظة مالية

توجد عدة اعتبار فنية عند إدارة محفظة الأوراق المالية، على المستثمر أخذها بعين الاعتبار، أهمها ما يلي:

1. الاعتبارات الزمنية والمكانية: حيث تتدخل اعتبارات التوقيت في قرار الاحتفاظ بالورقة المالية في المحفظة أو التخلص منها، وكمثال على ذلك توقيت استحقاق سداد الورقة المالية، أما اعتبارات المكان، فتتعلق بالمخاطر التي قد يتعرض لها الاستثمار في مكان معين.
2. مستوى جودة الورقة المالية: ويتم ذلك من خلال تحليل البيانات المتوافرة عنها، حيث يتم تصنيف الأوراق المالية وترتيباتها بنا على نتائج التحليل الذي تم.
3. السياسات المالية والنقدية للدولة: كسياسة التوسع في الإصدار النقدي، وفي الإنفاق الحكومي الجاري والاستثماري، وسياسات التكميش وتعقيم الكتلة النقدية، وتأثير ذلك على اتجاهات أسعار الأسهم وعوائد الأسهم.
4. عمليات معالجة الأخطار: تتأثر عمليات الاستثمار وقرارات البيع والشراء للأوراق المالية المتداولة بكم ونوع المخاطر التي تواجهها من حيث الآتي:

• عمليات تحليل وتحديد الأخطار.
• عمليات توزيع الخطر وتحديد مصادر التعامل معه ونشر مجالاته.
• عمليات تنويع الأخطار، وعدم تركيزها في إطار سياسة تثبيت الخطر.

هذه الاعتبارات الفنية لا تختلف عن العوامل التي يجب مراعاتها عند تكوين المحافظ المالية.